#epf gpf and ppf

[businessskibat]

Pension Through PPF Account: हर महीने आपको मिल सकता है ₹60,000 का पेंशन, कोई भी टैक्स नहीं देना पड़ेगा

Pension Through PPF Account : हम आज आपको रिटायरमेंट के बाद हर महीने पेंशन कैसे प्राप्त कर सकते हैं बताएंगे। जी हां, अगर आप आज से निवेश करना शुरू कर देते हैं, तो रिटायरमेंट के बाद आपको हर महीने ₹60,989 पेंशन मिलेगी। इस तरह की पेंशन पाने के लिए आपको पीपीएफ खाते में निवेश करना होगा। इसकी विशिष्टता यह है कि सरकार ने इस स्कीम को टैक्स से छूट दी है। जिससे आपको बहुत अधिक लाभ मिलता है। तो चलिए इसके बारे…

[pankajbansal89newspatrolling]

What is Provident Fund (PF): Meaning, Benefits, Types

BY: Pankaj Bansal , Founder at NewsPatrolling.com

What is Provident Fund (PF)?

Provident Fund (PF) is a type of retirement savings scheme, typically mandatory for employees in both public and private sectors. It allows employees and employers to contribute a fixed percentage of the employee’s salary into a dedicated account, with the aim of building a retirement corpus. Upon retirement or under specific conditions, the accumulated funds, along with interest, are disbursed to the employee.

Benefits of Provident Fund

Retirement Savings: It creates a long-term savings plan to support individuals after retirement.

Tax Benefits: Contributions made towards provident funds are often eligible for tax deductions under various government schemes.

Interest Accumulation: The deposited amount earns interest, which is typically higher than that offered by traditional savings accounts.

Employer Contribution: Employers also contribute a matching portion, further boosting the savings.

Financial Security: It acts as a financial safety net during retirement, job transitions, or emergencies like illness or disability.

Partial Withdrawals: Employees can make partial withdrawals under certain conditions, such as for medical emergencies, education, or purchasing a home.

Types of Provident Funds

Employee Provident Fund (EPF):

Managed by the Employee Provident Fund Organisation (EPFO) in India, the EPF is a retirement benefits scheme mandatory for salaried employees working in companies with 20 or more employees.

Contributions: Both employee and employer contribute 12% of the employee's basic salary and dearness allowance (DA) to the fund.

Withdrawals: Employees can withdraw the amount after retirement or when they meet certain conditions (e.g., unemployment or medical emergencies).

Public Provident Fund (PPF):

Open to all individuals, including salaried and self-employed, this long-term investment scheme is backed by the Government of India.

Tenure: 15 years, with the option to extend in blocks of 5 years.

Contribution Limits: A minimum of ₹500 and a maximum of ₹1.5 lakh per financial year.

Tax Benefits: Contributions are eligible for tax deductions under Section 80C, and the interest earned is tax-free.

General Provident Fund (GPF):

GPF is available exclusively to government employees.

Eligibility: Central and state government employees.

Contributions: Government employees can contribute a portion of their salary to their GPF account.

Withdrawals: The employee can withdraw the accumulated funds at the time of retirement or under specified conditions.

Voluntary Provident Fund (VPF):

An extension of the EPF scheme, employees can voluntarily contribute more than the mandatory 12% of their salary to the EPF.

Interest: It earns the same interest rate as the EPF.

Flexibility: The contribution is voluntary, and there is no compulsion from the employer to match the voluntary contributions.

Conclusion Provident Fund is an essential financial tool for employees, helping them secure their future with systematic savings. The different types cater to various segments of the population, offering flexibility, tax benefits, and financial stability post-retirement.

[emilyj90]

Provident Fund: Expert guide for Smart Choice

What Is a Provident Fund?

A provident fund is a government-managed savings and pension plan for employees in many countries. Its primary purpose is to provide financial security and stability to employees after retirement.

Employees and their employers contribute a fixed percentage of the employee’s salary to the fund regularly. These contributions accumulate over time and are often invested in various financial instruments. Upon retirement or under specific circumstances, individuals can withdraw from this fund, either as a lump sum or in the form of regular pension payments.

Types of Provident Funds

Public Provident Fund (PPF) The Public Provident Fund (PPF) is a government-backed savings scheme that offers individuals a safe and long-term investment option. It provides attractive interest rates, tax benefits, and flexibility in terms of contribution amounts.

Employee Provident Fund (EPF) The Employee Provident Fund (EPF) is a retirement savings scheme provided by employers to their employees. It is a mandatory contribution-based scheme where both the employer and employee make monthly contributions towards the employee’s retirement fund.

General Provident Fund (GPF) The General Provident Fund (GPF) is a provident fund scheme available to government employees in India. It is a long-term savings scheme that helps government employees accumulate retirement savings.

Recognised Provident Fund (RPF) The Recognised Provident Fund (RPF) is a provident fund scheme provided by employers to their employees. The contributions made by both the employer and employee are invested in government-approved financial instruments, which earn returns over time.

Benefits of Investing in Provident Funds

Long-Term Savings A provident fund allows you to build a substantial retirement fund over time. By consistently contributing to your fund, you can accumulate significant savings that will provide you with financial stability in your golden years.

Tax Benefits One of the key advantages of investing in a provident fund is the tax benefits it offers. Contributions made to a provident fund are often tax-deductible, reducing your taxable income and potentially lowering your overall tax liability.

Compounding Interest Provident funds typically provide compounding interest on your contributions. This means that your money grows exponentially over time, as the interest earned is added back into your fund. The power of compounding can significantly boost your savings in the long run.

Secure Retirement Future The most significant benefit of a provident fund is the assurance of a secure retirement future. By investing in a provident fund, you are actively planning for your post-retirement years and ensuring that you have sufficient financial resources to maintain your lifestyle.

Read more detail: https://finxpdx.com/types-of-provident-fund-expert-tips-for-smart-choices/

[newslobster]

प्रॉविडेंट फंड के EPF और PPF और GPF खाते में क्या होता है अंतर, जानें सब कुछ

प्रॉविडेंट फंड के EPF और PPF और GPF खाते में क्या होता है अंतर, जानें सब कुछ

प्रॉविडेंट फंड योजनाओं के अंतर्गत कर्मियों को हर माह अपने वेतन से एक छोटी-सी रकम PF खाते में जमा करनी होती है, और यही छोटी-छोटी बचत रिटायरमेंट तक खासी बड़ी रकम बनकर उन्हें मिल सकती है, और यही नहीं, इसके एक हिस्से को कर्मी पेंशन के तौर पर भी हासिल कर सकता है. वैसे – भारत में कई प्रकार की भविष्य निधि योजनाएं मौजूद हैं – कर्मचारी भविष्य निधि (Employees’ Provident Fund या EPF), लोक भविष्य निधि…

[sigappurojakal]

INCOME TAX 2019-2020

INCOME TAX 2019-2020

அனைவரும்  நினைவில் கொள்ள வேண்டியவை இந்த ஆண்டு முதல் Rs.5lakhs வரை(Deductions+exceptions நீங்கலாக)) tax payable income இருந்தால் உங்களுக்கு Nil tax(means tax is zero) Section 87a இல் Rs.12,500 rebate தரப்படுகிறது. சென்ற ஆண்டு இந்த rebate Rs 2500 மட்டுமே இருந்தது அதனால் சென்ற ஆண்டு மீதமுள்ள .Rs10000(12,500--2500)நாம் income tax ஆக கொடுத்து இருப்போம். For example 1)இந்த ஆண்டு தனி நபரின் மாத வருமானம் Rs 47,000வரை இருந்தாலும் tax இல்லை என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். ஆண்டு வருமானம் .₹5,64,000(12×47000) Minus Standard deduction =₹50,000 Minus minimumNps or GpF Deduction=₹24,000(12× 2000) Total deduction=₹74,000 Tax payable income ₹5,64,000--74,000= ₹4,90,000 less than or equal to 5lakhs So tax - nil 2,ஒருவரின் மாத வருமானம் ₹70,000 ஆக ஆண்டு வருமானம் ₹8,40,000 Minus standard deduction ₹50,000 Minus Maximum Home loan interest=₹2lakhs Under section 24 Minus savings(GPF EPF LIC PPF )including Home loan principal limit up to 1lakh 50 thousand under section 80C+80CCD(1) NPS 80CCD(1B)=₹50,000(for only NPS EMPLOYEES) ஒருவேளை NPS பிடித்தம் ₹80,000ஆக இருந்தால் ₹50,000 under sec 80ccd(1b)யிலும் மீதமுள்ள₹ 30,000under sec 80ccd(1)யிலும் 1lakh 50 thousand savings இல் சேரும். ஆக மொத்தம் 【50thousand+2lakh+ 1lakh 50 thousand+50thousand】 4lakh 50 thousand Tax payable income ₹8,40,000--₹4,50,000 =₹3,90,000 is less than or equal to 5 lakhs Tax-zero 3,ஒருவரின் மாத  வருமானம்₹60,000 ஆண்டு வருமானம் ₹7,20,000 Minus standard deduction =₹50,000 Minus under NPS=₹40,000 Minus savings=₹40,000 Total is ₹1,30,000 Tax payable income ₹7,20,000--₹1,30,000 =₹5,90,000 is more than 5 lakhs Tax must be paid to the government Up to 5 lakhs=₹12,500 5lakh to 5lakh 90 thousand=₹18,000 Total=₹30,500 Cess4%on 30500=₹1220 ஆக மொத்தம்=₹31,720 Net payable tex=₹31,720 4,tax payable income ₹5,00,001*(5 இலட்சத்தை விட ₹1 கூட வந்தாலும்)* உங்களுடைய Payable tax=₹12,500 Cess 4%=₹500 Net payable tax=₹13,000 எனவே அனைவரும் இந்த 5 lakhs வரை tax இல்லை என்பதை சாதுர்யமாக பயன்படுத்தி கொள்ள வேண்டும்

2019 - 2020 வருமான வரி படிவம் பூர்த்தி செய்யும் போது கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியவை...

4 வது பக்கத்தில் மாத சம்பளத்துடன் நிலுவை ஊதியம் பெற்று இருப்பின் அதையும் காண்பிக்க வேண்டும். [DA Arrear -2, Bonus, surrender, pay fix arrear if any]

✍ நிலையான கழிவு (Standard deduction) ₹50,000/- ஐ மொத்த வருமானத்தில் அனைவரும் கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍ housing loan பிடித்தம் செய்பவர்கள் HRA கழிக்கக் கூடாது.

✍ மாற்றுத்திறன் ஆசிரியர்கள் ��ொழில்வரி செலுத்தத் தேவையில்லை. மேலும் சம்பளத்தில் பெறக்கூடிய  போக்குவரத்து பயணப்படியை Entertainment Allowance ல் கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍ housing loan - வட்டி அதிகபட்சமாக ₹2,00,000/- வரை கழித்துக் கொள்ளலாம்

✍ housing loan - அசல் தொகையை  Under chapter -VI ல் கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍CPS திட்டத்தில் உள்ள ஆசிரியர்கள் Under chapter -VI ல் சேமிப்பு 1,50,000 க்கு மேல் இருந்தால், செலுத்திய CPS  தொகையில்  அதிகபட்சமாக ₹50,000/- வரை 80CCD(1B) ல் கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍ School fees - குழந்தைகளின் tuition fee மட்டும் கழிக்க வேண்டும். Other fees ஏதும் கழிக்கக் கூடாது. (அதிகபட்சமாக 2 குழந்தைகளுக்கு மட்டும்)

✍ LIC & PLI : பிரீமியம் தொகை மட்டும் கழிக்க வேண்டும். Late fee கழிக்கக் கூடாது. (LIC Statement பெற்று,  படிவத்துடன் இணைக்கவும்).

✍80DDB - Medical Treatment - ₹80,000/- வரை காண்பிப்பவர் 10 - I படிவத்தில் மருத்துவரிடம் சான்று பெற்று இணைக்க வேண்டும். [Citizens - ₹40,000, Senior Citizens - ₹60,000, Super Senior Citizens - ₹80,000]

✍ மாற்றுத் திறன் ஆசிரியர்கள் ஆண்டு முழுவதும் Medical treatment க்காக ₹75,000/- ஐ 80DD ல் கழித்துக் கொள்ளலாம்.(₹1,25,000 - In case of severe disability)

✍மாத சம்பளத்தில் பிடித்தம் செய்யப்படும் NHIS தொகையை 80D ல் கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍ கல்விக் கடனுக்காக இந்த நிதியாண்டில் (2019-2020) செலுத்திய வட்டியை முழுவதும் 80E ல் கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍ நன்கொடை மற்றும்  முதலமைச்சர் நிவாரண நிதி ஏதேனும் வழங்கியிருந்தால், அத்தொகையை 80G ல் கழித்துக் கொள்ளலாம். Ji ✍வரி விபரம்.... 2,50,000 வரை - இல்லை 2,50,001 - 5,00,000 : 5% 5,00,001 - 10,00,000 : 20% Above 10,00,000 : 30%

✍வருமான வரியில் ஆரோக்கியம் மற்றும் கல்வி வரி 4% பிடித்தம் செய்ய வேண்டும்.

✍ Taxable income ₹5,00,000-க்கு குறைவாக இருந்தால் மட்டும், மொத்த வரியில் ₹12,500/-  வரை 87A ல்  கழித்துக் கொள்ளலாம்.

✍Taxable Income மட்டும் அருகாமையில் உள்ள ரூ.10 க்கு முழுமையாக்க வேண்டும். வரியில் ரூ.10 க்கு முழுமையாக்க வேண்டாம்.